PENGARUH RETURN ON ASSETS (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SEKTOR BASIC MATERIAL YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Authors

  • Fita Rizki Universitas Asahan
  • Hamida Sari Siregar Universitas Asahan

DOI:

https://doi.org/10.54314/jssr.v9i2.6679

Keywords:

Return on Assets, Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Firm Value, Price to Book Value

Abstract

Abstract: This study aims to analyze the effect of Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Debt to Equity Ratio (DER) on firm value in Basic Materials sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2021–2023. Firm value is proxied by Price to Book Value (PBV). The data used are secondary data obtained from annual financial statements. The sample consisted of 15 companies over a three-year observation period (2021–2023), resulting in 45 observations selected using purposive sampling. The analysis technique used was multiple linear regression analysis along with classical assumption tests. The results showed that partially, Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Debt to Equity Ratio (DER) do not have a significant effect on firm value, with significance values of 0.641, 0.248, and 0.644 (>0.05), respectively. Simultaneously, ROA, ROE, and DER have a significant effect on firm value, with an Fcount value of 3.664 > Ftable 2.83 and a significance value of 0.020 < 0.05. The Adjusted R Square value is 0.154, which means that 15.4% of the variation in firm value can be explained by ROA, ROE, and DER, while the remaining 84.6% is influenced by other variables outside the research model.

Keywords: Return on Assets, Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Firm Value, Price to Book Value

 

Abstrak: Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor Basic Materials yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2023. Nilai perusahaan diproksikan dengan Price to Book Value (PBV). Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan. Sampel penelitian terdiri dari 15 perusahaan dengan masa pengamatan selama 3 tahun (2021–2023) sehingga diperoleh 45 pengamatan yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER) tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dengan nilai signifikansi masing-masing sebesar 0,641; 0,248; dan 0,644 (>0,05). Namun secara simultan, ROA, ROE, dan DER berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dengan nilai Fhitung 3,664 > Ftabel 2,83 dan nilai signifikansi 0,020 < 0,05. Nilai Adjusted R Square sebesar 0,154 yang berarti bahwa 15,4% variasi nilai perusahaan dapat dijelaskan oleh ROA, ROE, dan DER, sedangkan 84,6% dipengaruhi oleh variabel lain di luar model penelitian.

Kata kunci: Return on Assets, Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Nilai Perusahaan, Price to Book Value

Downloads

Download data is not yet available.

References

Apriliana Nadilah Zulfa, A. H. 2026. Pengaruh Current Ratio, Return On Asset, Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Cakrawala Ilmiah, 1(5), 1103–1112. https://doi.org/10.53625/jcijurnalcakrawalailmiah.v1i5.987

Creswell. 2021. 30 Essential Skills For The Qualitative Researcher (Vol. 32, Issue 3). Sage.

Danang, S. 2013. Metode Penelitian Akuntansi. PT Refika.

Fachrurazi, Aprih Santoso, Ayu Kemala Putri, Laras Pratiwi, Ari Purwant, Nelly Ervinai, Damayanti, Meirani Betriana, Gustita Arnawati Putri, Reni Harni, Nelli Novyarni, Ani Siska MY, Aprilina Susandini, Y. I. 2023. Akuntansi Manajemen (Fachrurazi (ed.)). PENERBIT CV.EUREKA MEDIA AKSARA.

Faradita, S., & Mubarak, Z. 2022. Firms’ value determinants: evidence from Jakarta Islamic Index (JII). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(3), 3207. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i3.6200

Ghozali. 2020. 25 Grand Theory Teori Besar Ilmu Manajemen, Akuntansi Dan Bisnis. Yoga Pratama.

Handani; Hikmatul Auliya; Helmina Andriani; Roushandy Asri Fardani; Jumari Ustiawaty; Evi Fatmi Utami Dhika Juliana Sukmana; Ria Rahmatul Istiqomah. 2020. Metode Penelitian Kuantitatif. Edited by Husnu Abad.

Jirwanto, H., Aqsa, M., Agusven, T., Herman, H., & Sulfitri, V. 2024. Manajemen Keuangan. Azka Pustaka. www.penerbitazkapustaka.com

Kartika, Artie Arditha Rachman, A. M. 2024. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Basic Materials di BEI Periode 2020-2023. Applied Multidisciplinary Science, 3. https://doi.org/10.64276/ams.v1i1.31

Kusumastuti, Ratih, Agung Anggoro Seto Nurchayati, Maria Lusiana Yulianti Ratih, N. A., & Sukma, Hendra Galuh Febrianto Paradisa Parju, Amalia Indah Fitriana Hanani, Arif Budi Satrio Tri Jumiati, Mohamad Zulman Hakim Elly Jumiati, R. F. 2023. Analisis Laporan Keuangan. In C. E. Rida Ristiyana, S.E., M.Ak., CIQnR., C.FR., C.Ftax. (Ed.), Analisis Laporan Keuangan (PT GLOBAL).

Mainita Hidayati, A. F., & AnggraeniTiolina Evi, Zara Tania Rahmadi, Marselinus Asri, Zesmi Kusmila, Nurapni Jami Putri, Siti Zuhroh, Caecilia Sri Haryanti, Emi Sukmawati, Ernawaty usman, Jamaluddin, S. 2023. Teori Akuntansi (Efitra). Sonpedia. www.sonpedia.com

Melina, Anton Adventus Kacaribu, Friyan Satria, A. 2022. Akuntansi Biaya (Suria Alam, Vol. 32, Issue 3). Cv.Pena Persada.

Ningrum. 2021. Nilai Perusahaan. Adab.id.

Novelia Utami, Novie Kurniasih, M. 2021. Modul Pembelajaran Akuntansi Keuangan (CV. Media). CV. MEDIA SAINS INDONESIA.

Putra, D. A., & Nurdiansyah, D. H. 2022. Pengaruh Current Ratio (CR), Return on Assets (ROA) dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Nilai Perusahaan. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 5(5), 2134–2147. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v5i5.2141

Putri, T. S. P. A. 2023. Analisis Pengaruh Debt to Equity Ratio(DER), Return On Equity(ROE), dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Subsektor Propertydan Real Estateyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021. Prosiding: Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 1–9. https://jurnal.buddhidharma.ac.id/index.php/pros/article/view/1986/1268

Rahmania, T., Ermawati, W. J., & Suprayitno, G. 2025. The Impact of Risk-Based ESG Scores, Return on Asset (ROA) and Return on Equity (ROE) on Firm Value. MANAJEMEN IKM: Jurnal Manajemen Pengembangan Industri Kecil Menengah, 20(2), 167–179. https://doi.org/10.29244/mikm.20.2.167-179

Sugiyono. 2019. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, Dan R&D. Alfabeta.

Sumarsan, T. 2024. Manajemen Keuangan Mengambil Keputusan Keuangan Lebih Baik. 155.

Syahril Hasan, Ni Desak Made Santi Diwyarthi, Hari Nugroho, Puji Muniarty, Amruddin, Aprih Santoso, Sri SarjanaAhmad Afandi, Yane Puspito Sari, Budi Akhmad Tarigan, S. 2022. Pengantar Manajemen. In Beringin Mulia (Eka Purnam). PT. Global Eksekutif Teknologi.

Wahyuni, Nurulia, Holid, Fatmayuni, Triharyati, Hasanatina, Anggrain, Triyani, Suhartono, Rizkyana, Prasetyo, P. & J. 2024. Akuntansi Manajemen pendekatan teori dan praktik (p. 37). PT Penamuda Media.

Wibowo, A. 2020. Manajemen Keuangan (Joseph Teg). Yayasan Prima Agus Teknik.

Wulandari, B., Albert, Harianto, F., & Sovi. 2021. Pengaruh DER , ROE , SG , NPM , CR , DPR terhadap. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 5(1), 96–106.

Apriliana Nadilah Zulfa, A. H. 2026. Pengaruh Current Ratio, Return On Asset, Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Cakrawala Ilmiah, 1(5), 1103–1112. https://doi.org/10.53625/jcijurnalcakrawalailmiah.v1i5.987

Faradita, S., & Mubarak, Z. 2022. Firms’ value determinants: evidence from Jakarta Islamic Index (JII). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(3), 3207. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i3.620

Kartika, Artie Arditha Rachman, A. M. 2024. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Basic Materials di BEI Periode 2020-2023. Applied

Multidisciplinary Science, 3.

https://doi.org/10.64276/ams.v1i1.31

Putra, D. A., & Nurdiansyah, D. H. 2022. Pengaruh Current Ratio (CR), Return on Assets (ROA) dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Nilai Perusahaan. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 5(5), 2134–2147. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v5i5.2141

Putri, T. S. P. A. 2023. Analisis Pengaruh Debt to Equity Ratio(DER), Return On Equity(ROE), dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Subsektor Propertydan Real Estateyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021. Prosiding: Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 1–9. https://jurnal.buddhidharma.ac.id/index.php/pros/article/view/1986/1268

Rahmania, T., Ermawati, W. J., & Suprayitno, G. 2025. The Impact of Risk-Based ESG Scores, Return on Asset (ROA) and Return on Equity (ROE) on Firm Value. MANAJEMEN IKM: Jurnal Manajemen Pengembangan Industri Kecil Menengah, 20(2), 167–179.

https://doi.org/10.29244/mikm.20.2.167-179

Wulandari, B., Albert, Harianto, F., & Sovi. 2021. Pengaruh DER , ROE , SG , NPM , CR , DPR terhadap. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 5(1), 96–106.

Downloads

Published

2026-04-30

Issue

Vol. 9 No. 2 (2026): April 2026

Section

Artikel

License

Copyright (c) 2026 Fita Rizki, Hamida Sari Siregar

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

How to Cite

PENGARUH RETURN ON ASSETS (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SEKTOR BASIC MATERIAL YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. (2026). JOURNAL OF SCIENCE AND SOCIAL RESEARCH, 9(2), 3041-3049. https://doi.org/10.54314/jssr.v9i2.6679